Sự thay đổi danh mục; của Berkshire Hathaway phản ánh cách tiếp cận thận trọng hơn trước rủi ro kinh tế và địa chính trị toàn cầu
- Camera AI Hà Nội ghi nhận 352 ô tô, xe máy vượt đèn đỏ
- Bãi đỗ xe ngầm đầu tiên ở phố cổ Hà Nội được phê duyệt
- Nghị sĩ Mexico ẩu đả trong phiên họp Hội đồng lập pháp
Bước ngoặt với BYD trong hành trình của tỷ phú Warren Buffett
Năm 2025 ;đánh dấu cột mốc quan trọng khi Berkshire Hathaway chính thức rút hoàn toàn khỏi BYD; khép lại hành trình đầu tư kéo dài 17 năm tại thị trường Trung Quốc. Theo báo cáo tài chính quý I/2025; giá trị khoản đầu tư vào hãng xe điện này đã giảm về 0; chấm dứt một trong những thương vụ thành công nhất của Berkshire tại châu Á.
Khoản đầu tư vào BYD bắt đầu từ năm 2008; thời điểm kinh tế toàn cầu rung chuyển vì khủng hoảng tài chính. Theo gợi ý của Charlie Munger; Berkshire chi khoảng 230 triệu USD để mua gần 10% cổ phần BYD; khi doanh nghiệp này vẫn còn là một cái tên non trẻ. Quyết định ấy từng gây nhiều tranh cãi; song thực tế đã mang lại kết quả vượt xa kỳ vọng.
Cổ phiếu BYD; tăng gần 4.000% trong hơn một thập kỷ; đẩy giá trị khoản đầu tư của Berkshire lên khoảng 9 tỷ USD vào năm 2022. Khi thoái vốn dần trong các năm sau đó; tập đoàn Mỹ thu về hơn 7 tỷ USD lợi nhuận; trở thành minh chứng điển hình cho chiến lược đầu tư dài hạn và kiên nhẫn.
Tuy nhiên; từ năm 2022; Berkshire bắt đầu giảm tỷ lệ sở hữu tại BYD. Đến giữa năm 2024; phần lớn cổ phần đã được bán ra; và quá trình thoái vốn hoàn tất vào đầu năm 2025. Dù đánh giá cao năng lực quản trị của BYD; Berkshire thừa nhận ngành ô tô toàn cầu ngày càng cạnh tranh khốc liệt; biên lợi nhuận chịu áp lực lớn; rủi ro chu kỳ gia tăng rõ rệt.
Nhật Bản nổi lên trong chiến lược mới của tỷ phú Warren Buffett
Song song với việc rút khỏi BYD; Berkshire Hathaway đẩy mạnh đầu tư vào Nhật Bản. Từ năm 2019; tập đoàn này đã mua cổ phần tại năm công ty thương mại hàng đầu; gồm Itochu; Mitsubishi Corp.; Mitsui & Co.; Sumitomo Corp. và Marubeni. Đến tháng 3/2025; tỷ lệ sở hữu tại mỗi doanh nghiệp đã tiệm cận 10%.
Các công ty thương mại Nhật được đánh giá cao nhờ mô hình kinh doanh đa ngành; trải rộng từ năng lượng; nguyên liệu; logistics đến tiêu dùng. Cấu trúc này giúp doanh nghiệp duy trì dòng tiền ổn định; đồng thời phân tán rủi ro tốt hơn so với các ngành tăng trưởng nóng.
Trong bối cảnh kinh tế Trung Quốc đối mặt nhiều bất ổn; như tăng trưởng chậm; nợ công cao; cạnh tranh nội địa gay gắt; Nhật Bản được xem là điểm đến an toàn hơn. Môi trường pháp lý minh bạch; quản trị doanh nghiệp cải thiện; cùng mối quan hệ đồng minh chặt chẽ với Mỹ; đã củng cố niềm tin của các nhà đầu tư dài hạn.
Việc gia tăng hiện diện tại Nhật Bản cũng cho thấy sự quay trở lại với những giá trị cốt lõi của Berkshire; đầu tư vào doanh nghiệp có nền tảng vững chắc; định giá hợp lý; khả năng tạo lợi nhuận bền vững trong dài hạn.
Triết lý đầu tư giá trị và giai đoạn chuyển giao của tỷ phú Warren Buffett
Trong nhiều thập kỷ; “hiền triết xứ Omaha” luôn trung thành với triết lý đầu tư giá trị; mua cổ phiếu thấp hơn giá trị nội tại; nắm giữ lâu dài; tránh đầu cơ ngắn hạn. Danh mục của Berkshire vì thế vẫn tập trung chủ yếu tại Mỹ; với các khoản đầu tư lớn vào Apple; American Express; Bank of America; Coca-Cola.
Việc mở rộng sang Nhật Bản không phải là sự thay đổi triết lý; mà là sự điều chỉnh để thích ứng với bối cảnh mới. Sau nhiều năm trì trệ; kinh tế Nhật cho thấy tín hiệu hồi phục rõ nét từ năm 2023; lạm phát dương; tiền lương tăng; thị trường chứng khoán vượt đỉnh lịch sử.
Các công ty thương mại Nhật có mức định giá P/E tương đối thấp; lợi tức cổ tức ổn định; hưởng lợi từ thương mại toàn cầu; cũng như đồng yen yếu. So với lĩnh vực xe điện tăng trưởng nhanh nhưng biến động mạnh; đây là lựa chọn phù hợp hơn với khẩu vị thận trọng của Berkshire trong giai đoạn hiện tại.
Theo kế hoạch; người đứng đầu Berkshire Hathaway sẽ nghỉ hưu từ đầu năm 2026; trao quyền điều hành cho Greg Abel. Giới phân tích nhận định; chiến lược đề cao ổn định; kỷ luật tài chính; đầu tư giá trị; sẽ tiếp tục được duy trì; trong đó Nhật Bản giữ vai trò ngày càng quan trọng trong bức tranh toàn cầu của Berkshire.
Theo: Vietnamnet