Thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang sôi động trở lại với lực đẩy chính đến từ các ngân hàng. Trong 6 tháng đầu năm 2025, nhóm ngân hàng đã phát hành tới 193.000 tỷ đồng trái phiếu – mức cao nhất trong vòng 5 năm qua và xu hướng này sẽ còn tiếp diễn mạnh mẽ trong nửa cuối năm.

Quy mô phát hành trái phiếu tăng vọt

Theo dữ liệu từ tổ chức xếp hạng tín nhiệm S&I Ratings, tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong nửa đầu năm 2025 đạt khoảng 258.000 tỷ đồng, tăng 67% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, các ngân hàng chiếm thế áp đảo với 193.000 tỷ đồng – tương đương 75% tổng giá trị phát hành toàn thị trường.

Riêng quý II, lượng trái phiếu do ngân hàng phát hành đạt gần 174.000 tỷ đồng – mức cao kỷ lục trong 5 năm gần đây. Tháng 6 chứng kiến gần 50 đợt chào bán thành công, thu về khoảng 72.000 tỷ đồng.

Lãi suất trái phiếu ở mức hấp dẫn

Trái phiếu ngân hàng hiện có lãi suất bình quân khoảng 5,79%/năm, một số lô áp dụng lãi suất cố định dưới 5%. Tuy nhiên, phần lớn các đợt phát hành sử dụng lãi suất thả nổi với biên độ cộng thêm 1-3%, tùy theo điều kiện thị trường.

Chuyên gia của FiinRatings nhận định, mức lãi suất này không chỉ phản ánh môi trường lãi suất thấp, mà còn tạo sức hút đối với nhà đầu tư, đặc biệt khi so với các kênh đầu tư truyền thống khác trong bối cảnh lạm phát được kiểm soát.

Mục tiêu tăng vốn trung dài hạn

Theo các chuyên gia phân tích, việc các ngân hàng đồng loạt phát hành trái phiếu là để bổ sung nguồn vốn trung dài hạn, phục vụ hoạt động cho vay, đầu tư và đồng thời tăng vốn cấp 2 – một yếu tố then chốt để đáp ứng các chuẩn mực an toàn vốn theo quy định hiện hành.

Ngoài ra, trái phiếu cũng là công cụ giúp các nhà băng giảm áp lực huy động tiền gửi, từ đó duy trì mặt bằng lãi suất đầu vào ở mức hợp lý trong khi tăng trưởng tín dụng tiếp tục duy trì tốc độ cao.

Các nhà băng lớn dẫn đầu cuộc đua

Công ty Chứng khoán MB thống kê ba ngân hàng phát hành nhiều nhất từ đầu năm đến nay gồm:

  • Techcombank: 37.000 tỷ đồng
  • ACB: 29.200 tỷ đồng
  • BIDV: 17.800 tỷ đồng

Ngoài ra, nhiều nhà băng khác cũng đã công bố kế hoạch phát hành trong thời gian tới. Agribank dự kiến chào bán trái phiếu kỳ hạn 10 năm để huy động tối đa 10.000 tỷ đồng. LPBank lên kế hoạch huy động 4.000 tỷ đồng qua chào bán công khai. Eximbank chuẩn bị phát hành 10 đợt trái phiếu trong nửa cuối năm với tổng giá trị 10.000 tỷ đồng. Kienlongbank cũng sắp tung ra một lô trái phiếu 900 tỷ đồng với lãi suất năm đầu tiên là 6,9%.

Tập trung phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư tổ chức

Điểm đáng chú ý là phần lớn các đợt phát hành trái phiếu ngân hàng đều theo hình thức riêng lẻ, chủ yếu hướng đến nhà đầu tư tổ chức có chuyên môn. Theo các chuyên gia, điều này giúp tối ưu chi phí phát hành, đồng thời đảm bảo hiệu quả và an toàn cho cả bên phát hành lẫn bên mua.

Trong bối cảnh lãi suất ổn định, huy động truyền thống chậm lại và nhu cầu tín dụng tăng cao, xu hướng phát hành trái phiếu của ngân hàng được dự báo sẽ tiếp tục gia tăng trong thời gian tới.

Theo: VNexpress